今年前兩月商業(yè)銀行債發(fā)行規(guī)模較上年同期下降92.82%，原因何在？

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月，商業(yè)銀行僅發(fā)行2只債券，分別為“23溫州銀行永續(xù)債01”和“23大連銀行永續(xù)債01”，合計(jì)規(guī)模60億元，單月發(fā)行量為2019年1月以來最低值。

進(jìn)入2月以來，商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模有所上升，但依舊保持較低量。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月，商業(yè)銀行發(fā)行12只債券，分別為“23貴州銀行小微債”“23湖南銀行小微債01”、“23海峽銀行小微債01”、“23樂清農(nóng)商綠色債01”、“23貴陽(yáng)銀行綠色債01”、“23長(zhǎng)沙農(nóng)商小微債01”、“23長(zhǎng)沙銀行三農(nóng)債01”、“23天津農(nóng)商小微債01”、“23貴州銀行永續(xù)債01”、“23長(zhǎng)興農(nóng)商行二級(jí)資本債01”、“23江門農(nóng)商綠色債”、“23廈門國(guó)際銀行三農(nóng)債01”，發(fā)行規(guī)模分別為40億元、50億元、20億元、1億元、30億元、15億元、20億元、20億元、10億元、5億元、5億元、50億元，合計(jì)規(guī)模266億元。

(資料圖片)

2023年前兩月商業(yè)銀行發(fā)債情況。數(shù)據(jù)來源：Wind

從今年前兩月商業(yè)銀行發(fā)債類型來看，5家銀行發(fā)行小微債，合計(jì)規(guī)模達(dá)145億元；3家銀行發(fā)行綠色債券，合計(jì)規(guī)模達(dá)36億元；3家銀行發(fā)行永續(xù)債，合計(jì)規(guī)模達(dá)70億元；2家銀行發(fā)行三農(nóng)債，合計(jì)規(guī)模達(dá)70億元；1家銀行發(fā)行5億元二級(jí)資本債。

與2022年前兩月相比，商業(yè)銀行發(fā)債量大幅下滑，較上年同期下降92.82%。商業(yè)銀行債發(fā)行量明顯下降的主要因素有哪些？

東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理李茜接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，市場(chǎng)到期償還量較小以及春節(jié)假期“開門紅”活動(dòng)使得銀行對(duì)資金的需求量較少，2023年前兩月到期償還量?jī)H為365億元。

“發(fā)行利率上升（剔除資本補(bǔ)充債后），AA+以上的商業(yè)銀行發(fā)行利率較上年同期增加0.14個(gè)百分點(diǎn)，較2022年四季度增加0.31個(gè)百分點(diǎn)；從資本補(bǔ)充債（含永續(xù)債）發(fā)行成本來看，2023年1-2月，債項(xiàng)級(jí)別AA至AA+發(fā)行利率為4.9%，較同期增加0.44個(gè)百分點(diǎn)。”李茜說。

李茜進(jìn)一步解釋，從發(fā)債主體及債項(xiàng)品種來看，國(guó)有大行及股份制商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債今年前兩月未有發(fā)行資本補(bǔ)充債項(xiàng)，而去年同期為2050億元（約占當(dāng)期規(guī)模45%），主要由于國(guó)有大行以及股份制商業(yè)銀行資本充足率處于行業(yè)很高水平，資本補(bǔ)充需求不大所致。

對(duì)于今年前兩月商業(yè)銀行債發(fā)行放緩，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，從數(shù)據(jù)看，今年商業(yè)銀行債發(fā)行較前兩年有所下滑，與市場(chǎng)流動(dòng)性收斂有關(guān)，同業(yè)存單發(fā)行“量?jī)r(jià)齊升”。

“不過，如果從同業(yè)存單、政策性銀行債、商業(yè)銀行債總發(fā)行量來看，今年1-2月是4.68萬(wàn)億，2022和2021，分別是4.33萬(wàn)億，4.24萬(wàn)億，銀行融資實(shí)際不低。”周茂華說。

未來幾個(gè)月商業(yè)銀行債發(fā)行將呈現(xiàn)什么趨勢(shì)？李茜表示，預(yù)計(jì)短期內(nèi)，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債發(fā)行需求大幅上升的可能性較小；其他商業(yè)銀行債券受到期償還規(guī)模增加影響（2023年到期償還量較2022年上升59.63%），預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模將有所回升。

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