21世紀經(jīng)濟報道記者滿樂北京報道

12月17日，證監(jiān)會發(fā)布通知，擬修改《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。

證監(jiān)會稱，本次將《規(guī)定》第十三條第一款修訂為，投資者依法享有通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制買入的股票的權(quán)益。滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者。自規(guī)則實施之日起，香港經(jīng)紀商不得再為內(nèi)地投資者新開通滬深股通交易權(quán)限。

證監(jiān)會稱，政策實施之日起1年為過渡期，過渡期內(nèi)，存量內(nèi)地投資者可繼續(xù)通過滬深股通買賣A股。過渡期結(jié)束后，存量投資者不得再通過滬深股通主動買入A股，所持A股可繼續(xù)賣出；無持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀商及時注銷。

“內(nèi)地投資者本來就可以買A股，干嘛要通過滬港通來買。”有券商人士認為，證監(jiān)會此次修訂旨在加強投資者身份穿透監(jiān)管。

“特別是MSCI剛引入中國股票的時候，散戶偏好跟隨外資的投資風向。當時就有內(nèi)地資金用滬深股通做掩護，不那么容易被監(jiān)管，可以做一下‘掩飾‘和‘埋伏’，用看起來像外資的資金去拉漲股票。”該券商人士認為。

據(jù)了解，近年來，有部分內(nèi)地投資者在香港開立證券賬戶及北向交易權(quán)限，通過滬深股通交易A股。據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前此類交易總體規(guī)模不大，交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。投資者數(shù)量約有170萬名，但大部分無實際交易，近三年有北向交易的內(nèi)地投資者約有3.9萬名。

“此類證券活動與滬深股通引入外資的初衷不符，且這些投資者中98%以上已開立內(nèi)地證券賬戶可直接參與A股交易，兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動的風險，也給市場造成了北向交易中有不少所謂‘假外資’的印象，不利于滬深港通的平穩(wěn)運行和長遠發(fā)展。”證監(jiān)會方面表示。

而為統(tǒng)籌金融開放和安全，依法加強對跨境證券活動的監(jiān)管，保護內(nèi)地投資者合法權(quán)益，穩(wěn)定市場預(yù)期，維護滬深港通平穩(wěn)運行，才有了此次對《規(guī)定》的修訂，旨在規(guī)范內(nèi)地投資者返程交易行為，對所謂“假外資”從嚴監(jiān)管。

當日深交所方面也修訂了相關(guān)實施辦法，滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者。聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當采取適當方式，要求聯(lián)交所參與者遵守前款規(guī)定，并要求聯(lián)交所參與者敦促其客戶遵守前款規(guī)定。并將“內(nèi)地投資者”定義為“內(nèi)地投資者指持有中國內(nèi)地身份證明文件的中國公民和在中國內(nèi)地注冊的法人及非法人組織，不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國公民。內(nèi)地身份證明文件包括境內(nèi)居民戶口簿、居民身份證、中華人民共和國護照、往來港澳通行證。境外永久居留身份證明文件包括但不限于境外國家和地區(qū)頒發(fā)的永久居民卡、永久居民簽證等。”

證監(jiān)會方面表示，下一步，證監(jiān)會將堅定不移穩(wěn)步推進資本市場高水平雙向開放，持續(xù)完善滬深港通機制，便利境外投資者投資A股市場，深化跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，切實維護滬深港通和兩地市場的平穩(wěn)運行和健康發(fā)展。

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