滬市主板將再添新軍，巖土工程服務(wù)商上海港灣基礎(chǔ)建設(shè)(集團(tuán))股份有限公司(股票簡(jiǎn)稱“上海港灣”，股票代碼“605598”)將于9月8日開啟網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)。上海港灣本次公開發(fā)行股票4319.3467萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為13.87元/股，發(fā)行市盈率22.98倍。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者研讀招股書發(fā)現(xiàn)，上海港灣自成立以來(lái)，始終堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)、以人才為核心的經(jīng)營(yíng)理念，致力成為具有全球影響力的巖土工程綜合服務(wù)提供商。招股書披露，公司將以本次上市為契機(jī)，募資加碼主業(yè)，穩(wěn)步實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略，在保持境內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上加速全球化布局，同時(shí)向相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，力求形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)遍布全球境外收入占比較高

公開資料顯示，上海港灣為全球客戶提供集勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)測(cè)于一體的巖土工程綜合服務(wù)，主要包括地基處理、樁基工程等業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)遍布境內(nèi)外，涉及機(jī)場(chǎng)、港口、公路、圍海造地等多個(gè)領(lǐng)域。

記者發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期(指2018年度、2019年度和2020年度，下同)內(nèi)，上海港灣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為96342.42萬(wàn)元、100564.31萬(wàn)元和79206.28萬(wàn)元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為9903.87萬(wàn)元、14551.68萬(wàn)元和10839.88萬(wàn)元。2018至2019年，上海港灣營(yíng)收、凈利均保持較快增長(zhǎng);2020年，受新冠疫情影響，業(yè)績(jī)有所下滑但仍然保持較高盈利水平。報(bào)告期內(nèi)，上海港灣不斷拓展“一帶一路”沿線國(guó)家市場(chǎng)，已在十余個(gè)國(guó)家形成工程業(yè)績(jī)，推動(dòng)了當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成為“一帶一路”合作倡議的積極踐行者和受益者。報(bào)告期內(nèi)，上海港灣境外業(yè)務(wù)收入分別為78970.15萬(wàn)元、80090.69萬(wàn)元和71780.72萬(wàn)元，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)比例分別高達(dá)82.12%、79.74%和90.96%，主要來(lái)源于東南亞、南亞和中東地區(qū)。其中，在東南亞地區(qū)，上海港灣長(zhǎng)期深耕細(xì)作，不斷取得優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，同時(shí)依托印尼PIK2項(xiàng)目和新加坡樟宜機(jī)場(chǎng)等重大項(xiàng)目，形成了良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。上海港灣報(bào)告期內(nèi)東南亞地區(qū)收入保持穩(wěn)定，分別達(dá)67094.25萬(wàn)元、61021.88萬(wàn)元和43026.57萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)比例分別高達(dá)69.77%、60.75%和54.52%。

值得一提的是，今年上半年隨著疫情的緩解，上海港灣在境內(nèi)、中東、泰國(guó)等地區(qū)的工程業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。招股書顯示，2021年1-6月，上海港灣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40068.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.73%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4993.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)16.17%;扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)為4926.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)22.59%。

經(jīng)過(guò)二十年的發(fā)展，上海港灣憑借充足的技術(shù)儲(chǔ)備、系統(tǒng)的設(shè)計(jì)能力、豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，已成長(zhǎng)為一家擁有18家二級(jí)境外子公司的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，業(yè)績(jī)遍布全球15個(gè)國(guó)家。據(jù)招股書披露，上海港灣在行業(yè)內(nèi)已形成了較高的市場(chǎng)知名度，先后完成包括新加坡樟宜機(jī)場(chǎng)、沙特吉贊新國(guó)際機(jī)場(chǎng)、迪拜棕櫚島項(xiàng)目等在內(nèi)的大中型巖土工程項(xiàng)目100余個(gè)，公司客戶涵蓋全球知名跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)、上市公司、政府部門等，如中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司、韓國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)等。

以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)助推企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

在上海港灣看來(lái)，創(chuàng)新始終是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，技術(shù)創(chuàng)新成為公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健發(fā)展有力支撐和驅(qū)動(dòng)，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。記者注意到，為確保公司能夠保持良好的創(chuàng)新能力和技術(shù)水平，上海港灣已經(jīng)形成了相對(duì)完善的研發(fā)機(jī)制和管理制度，如高效的研發(fā)機(jī)制、健全的人才激勵(lì)機(jī)制和經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)團(tuán)隊(duì)等。

記者研讀招股書發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，上海港灣研發(fā)費(fèi)用分別為1223.05萬(wàn)元、1609.92萬(wàn)元和968.74萬(wàn)元，累計(jì)高達(dá)3801.71萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)多年的應(yīng)用技術(shù)研究與豐富的施工經(jīng)驗(yàn)積累，上海港灣已研發(fā)并掌握了多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，擁有8項(xiàng)國(guó)際專利、36項(xiàng)境內(nèi)專利(其中發(fā)明專利15項(xiàng))。

值得關(guān)注的是，上海港灣自主研發(fā)的核心技術(shù)獲得了行業(yè)內(nèi)眾多權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，如自主研發(fā)的“大面積軟土地基快速高真空擊密關(guān)鍵技術(shù)及工程應(yīng)用”被評(píng)為“上海市科學(xué)技術(shù)二等獎(jiǎng)”。此外，上海港灣還榮獲教育部“科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)”、“中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)”、“上海市科學(xué)技術(shù)成果證書”、“上海市發(fā)明創(chuàng)造專利獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)”等。同時(shí)，上海港灣還是國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《吹填土地基處理技術(shù)規(guī)范》(GB/T51064-2015)的主編單位，《海岸軟土地基堤壩工程技術(shù)規(guī)范》(GB/T50943-2015)的參編單位。此外，上海港灣正在參與印尼地基處理國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

上海港灣豐富的技術(shù)儲(chǔ)備還為不同行業(yè)客戶提供了差異化的解決方案，在降低工程造價(jià)、縮短工期、環(huán)保節(jié)能等方面表現(xiàn)不俗，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益雙豐收。如上海港灣于2001年首創(chuàng)的“快速‘高真空擊密法’軟地基處理方法”，具有施工工期短、造價(jià)低、處理后承載力較高、環(huán)保節(jié)能等優(yōu)勢(shì)，并成功應(yīng)用于上海臨港新城、寧波港區(qū)、上海浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)等標(biāo)志性項(xiàng)目的地基處理;其自主研發(fā)的特種工程設(shè)備取得了“濕地淺層攪拌設(shè)備”、“一種高穿透力振沖器”等一系列設(shè)備專利，滿足了工程項(xiàng)目的特殊施工需求。

值得一提的是，上海港灣一貫注重人才隊(duì)伍的建設(shè)，持續(xù)吸收、培養(yǎng)、引進(jìn)境內(nèi)外優(yōu)秀的行業(yè)人才，通過(guò)良好的激勵(lì)和約束措施，組建并培養(yǎng)了一支素質(zhì)高、能力強(qiáng)、結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)人才隊(duì)伍。上海港灣擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的核心管理團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)核心成員大都畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、芝加哥大學(xué)等境內(nèi)外知名院校;在技術(shù)隊(duì)伍方面，公司形成了以設(shè)計(jì)中心負(fù)責(zé)人樓曉明博士為核心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有豐富的巖土工程行業(yè)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。隨著公司境外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，上海港灣側(cè)重培養(yǎng)境外經(jīng)營(yíng)人才。截至報(bào)告期末，公司境外員工人數(shù)達(dá)400人，占比75.90%。業(yè)內(nèi)人士指出，境外員工精通當(dāng)?shù)氐恼Z(yǔ)言，熟悉當(dāng)?shù)氐奈幕⒎煞ㄒ?guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，能夠高效地與設(shè)計(jì)方和業(yè)主方溝通談判，能夠?yàn)闃I(yè)主提供專業(yè)化、定制化的服務(wù)。

實(shí)施“三步走”加速全球化

相關(guān)研究表明，近年來(lái)受益于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，在發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素共同影響下，全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)向好。據(jù)麥肯錫公司發(fā)布的相關(guān)報(bào)告顯示，2019年全球建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)11.4萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)到2025年將攀升到14萬(wàn)億美元。業(yè)內(nèi)人士分析指出，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尤其是“新基建”概念和戰(zhàn)略的提出，將進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資規(guī)模。與此同時(shí)，近年來(lái)共建“一帶一路”，也為我國(guó)巖土工程企業(yè)提供了新的發(fā)展空間和歷史機(jī)遇。

記者研讀招股書發(fā)現(xiàn)，上海港灣本次上市，扣掉發(fā)行費(fèi)用后所募集資金51976.65萬(wàn)元將全部投入總部基地升級(jí)及信息化建設(shè)、購(gòu)置施工機(jī)械設(shè)備等主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目。上海港灣在招股書中表示，募投項(xiàng)目的實(shí)施將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響，有利于提高公司的持續(xù)盈利能力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展。

據(jù)上海港灣招股書披露，公司眼下正在積極推行“植根國(guó)內(nèi)，放眼海外”總體戰(zhàn)略，制定了“三步走”的市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃：第一步，進(jìn)軍東南亞市場(chǎng)，并將東南亞市場(chǎng)建立為公司境外市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ);第二步，以東南亞市場(chǎng)為支撐，搶占中東、南亞及拉美市場(chǎng);第三步，發(fā)展東歐市場(chǎng)，并以中東市場(chǎng)為跳板，向非洲市場(chǎng)進(jìn)軍，最終達(dá)到全球主要市場(chǎng)的全面覆蓋。公司目前已進(jìn)入“第二步”計(jì)劃實(shí)施階段，在中東市場(chǎng)形成了一定的項(xiàng)目業(yè)績(jī)，并已經(jīng)逐步發(fā)展了阿聯(lián)酋、沙特、巴林等市場(chǎng)，具備了與國(guó)際知名的巖土工程公司競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。與此同時(shí)，公司已成功進(jìn)入了巴拿馬等拉美市場(chǎng)。上海港灣表示，公司將以登陸資本市場(chǎng)為契機(jī)，通過(guò)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)來(lái)全面增強(qiáng)公司整體實(shí)力，加速推進(jìn)全球化布局，實(shí)現(xiàn)更快更好地高質(zhì)量發(fā)展。

(記者 張紋)

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