記者3月24日從銀行業內獲悉，由于收到窗口指導，部分銀行下架理財產品轉讓業務。原因是，監管部門認為理財產品轉讓業務不符合銀行自身定位。

各銀行理財產品轉讓業務下架進度不一。近期，浦發銀行發布公告稱，因系統升級改造，將于2021年3月23日起，停止理財產品轉讓業務，該行電子渠道(App、網銀)原理財轉讓相關入口界面將同步下架。民生銀行、招商銀行、興業銀行等已在早些時候下架理財轉讓業務。

也有部分銀行目前還保留轉讓業務，如浙商銀行、寧波銀行等。

在各類銀行理財產品中，除現金管理類產品可以隨時贖回之外，其他理財產品期限有長有短，長則3年，短則1個月。對于購買長期理財產品的投資者，如需在理財產品未到期前著急用錢，可以通過轉讓的形式，提前拿回理財資金。例如，投資者購買一款期限180天的理財產品，在90天時想提前拿回資金，就可以通過轉讓給下家，實現提前“贖回”。

理財轉讓模式大體有兩種，一種是協議轉讓，一種是平臺掛單轉讓。一般來說，轉讓方要讓渡一部分收益率，受讓方一般會獲得更高的收益率。基本上，理財轉讓業務的特點是“轉讓者本金不損失，受讓者獲得高收益”。

據記者了解，理財轉讓業務始于2019年前后，受到投資者追捧，部分銀行的理財轉讓甚至還出現過“秒光”的情況。

受訪的業內人士認為，銀行之所以推出這項業務，一是為便利用戶的流動性需求;二是對銀行而言，有利于發行長久期理財產品。

“對于投資者來講，流動性大大提高了。如果投資者持有一個3年期的理財產品，在沒有轉讓業務之前，只能等產品到期后兌付。但如果有轉讓業務，投資者可以提前轉讓給別人，實現間接變現。”一家城商行資管部總經理助理表示，如果有變現功能，對銀行來說，發行長久期的理財產品也更便利。

銀行理財產品進行凈值化轉型后，要實現產品轉讓功能，存在一定的技術門檻，定價問題是其中的核心。上述人士向記者解釋稱，過去發行的老款理財產品，由于是固定收益率，所以投資者的轉讓價格比較容易計算。但是凈值型產品就沒有這么簡單，因為凈值一直在變動，轉讓價格不太好計算，技術處理上有難度。

記者獲悉，此次銀行理財轉讓業務的下架可能是永久性。實際上，在另一家城商行資管部負責人看來，這樣的理財轉讓功能，未來根本沒有存在的必要。他解釋道，一來，過去銀行推出理財轉讓業務，是為了解決長久期理財產品持有問題，但現在長久期理財產品并不多。二來，長久期理財主要是非標理財。非標理財未到期時，用戶中途轉讓如何定價?定價又跟估值有關，但目前封閉式理財產品對非標資產如何估值，并不明晰。說到底，轉讓業務不符合資管新規方向。

根據資管新規及其配套細則的要求，銀行理財產品將實行凈值化管理和公允價值計量。據悉，2019年8月，中國銀行業協會下發《商業銀行理財產品核算估值指引(征求意見稿)》，但尚未正式實施。

至于理財轉讓模式本身的風險，在上述城商行資管部總經理助理看來，這一模式本身的風險是可控的。“對于老款理財產品，無非就是兌付的信用風險;對于凈值型產品，除了信用風險，還有估值和收益波動的市場風險。”他說。

關鍵詞： 銀行下架理財產品轉讓業務