10月23日，A股新能源車延續強勢，充電樁、特斯拉等相關產業鏈同樣漲幅居前。10月份以來的10個交易日中，新能源車板塊指數漲幅接近10%，總市值較9月末增長4211.04億元。

近期新能源汽車板塊收到了眾多投資者的強力追捧，汽車則成為了今年新能源市場最大的一匹黑馬。各個新股價也一路坐直升機般飆升，如比亞迪、五菱汽車等。比亞迪更是成為了A股市場第一大市值的汽車股，總市值3747億元。

新能源產業鏈個股表現強勢，相關主題基金表現也相當搶眼。從短、中、長期各個周期來看，收益率居前的基金中都不乏新能源主題基金的身影。基金經理指出，新能源是A股成長性行業中較好的投資方向。行業發展趨勢確定，長期路徑清晰。

新能源車板塊市值10天增長逾4200億元

提到新能源車這個話題，就一定會想到“銷量超預期”“政策扶持補貼延續”“使用體驗全面提升”等關鍵詞。而正是基本面的回暖，令相關上市公司股價獲得持續攀升動力，新能源車的熱度在科技圈、投資圈再一次被點燃。

私募排排網資深研究員劉有華表示，特斯拉海外銷售超預期，五菱宏光MINI EV等國內新車造勢，疊加政策扶持等多因素推動下，新能源汽車大幅度復蘇。長期來看，電動汽車全球化大發展趨勢下，這種多因素共振推動行業景氣度持續向上的趨勢至少還會維持3年左右的時間，并且預計新能源汽車滲透率急速的趨勢大概率會在2021年出現。

可以看到，新能源車市場“金九”如期而至，9月份銷量同比高增近七成。9月份我國新能源車銷量實現13.8萬輛，同比增長67.7%，環比增長26.2%，展現極高景氣度。

“新能源汽車的發展趨勢是必然的，我們預計未來的10年，新能源汽車的年度銷量樂觀峰值占比為15%-20%左右。”止于至善基金總經理何理表示，目前來看，新能源汽車仍存在一定的不確定性，比如生產端的廠商一片紅海的激烈競爭環境、政策端新能源汽車生命周期內相較于燃油車更大的環保問題，消費端新能源汽車的性價比問題等等，因此對這一趨勢不宜過于樂觀，但是也不能過于悲觀。

而在滬深兩市股指震蕩盤整的這段時間里，新能源車概念股屢屢成為盤中為數不多的亮點。10月份以來的10個交易日中，新能源車板塊指數漲幅接近10%，總市值較9月末增長4211.04億元。期間累計漲幅居前的5只個股分別為，英可瑞、松原股份、卡倍億、雙林股份、科大國創，這5只個股期間累計漲幅均在50%以上。

股價持續走高的背后，上市公司三季報業績回暖也成為重要推手。統計發現，截至10月22日收盤，共有151家新能源車相關上市公司披露三季報業績及業績預告，前三季度實現或有望實現同比增長的公司達到84家，占比55.63%。其中，報告期內凈利潤實現或有望實現同比翻番的公司達到28家。

在投資機會方面，劉有華建議，挖掘具備先進制造能力和擁有核心技術的上市公司，以特斯拉產業鏈為代表，可以向產業的中游和上游追溯，布局優秀的龍頭企業。

何理則認為現在新能源汽車主機廠的股票普遍較貴，因此他建議還是在不確定性中尋找確定性，因為畢竟汽車產業對中國GDP的帶動作用是巨大的。比如新能源汽車、燃油車、混合動力車等等都要使用的零部件這個角度去投資，如汽車玻璃等等，又比如傳統燃油車主機廠實際上已經在布局新能源汽車了，這些廠商的研發實力也是不容小覷的。找到這兩大邏輯下競爭力強又價格較價值低的股票投資，可能才是目前看來比較好的投資。

績優基金經理把脈A股 新能源方向成共識

進入四季度，績優基金經理對后市的展望，成為市場關注的焦點。采訪了多名績優基金經理后發現，他們對于四季度乃至明年的投資整體呈樂觀態度，補短板的國產替代領域、拓空間的科技進步預期等是其關注重點。而加強深度研究，捕捉結構性行情的投資機會，仍是下一階段投資布局的主要策略。

截至10月22日，農銀匯理工業4.0、農銀匯理研究精選、廣發高端制造A、農銀匯理新能源主題、農銀匯理海棠三年定開、融通醫療保健行業A、招商醫藥健康產業、長城環保主題、工銀瑞信中小盤成長今年以來表現突出。

好業績是如何煉成的?趙詣表示，核心在于扎實的研究和果敢的逆勢布局。春節后受疫情影響，資本市場出現較大幅度調整，光伏、新能源等板塊因為海外需求受重創而跌幅較大。他和同事們一起做了大量的案頭研究和調研，弄清楚了幾個事實：經過快速調整后，這兩個行業是否已經處于估值合理的區間;海外需求是否如市場表現得那樣極度悲觀;如果此時左側布局，產品和自己所需要承受的回撤壓力如何。在弄清楚這些問題的答案后，當趙詣發現很多看好的個股都跌到底部區域，在市場極度悲觀之時逆勢加倉，這才有了后來持續亮眼的業績。

針對未來投資方向，趙詣表示，當前的發展格局下，衍生出國產替代這個重要的投資方向，尤其是當前存在短板的高端制造業、航空發動機以及半導體等行業。除此之外，科技進步帶來需求的增量也是一個重要的投資方向。最近新能源汽車的強勢表現，背后邏輯都是科技進步帶來的增量作用。趙詣表示，未來要繼續做好扎實研究，堅持在自己擅長的領域做好投資，力爭為投資者創造長期可持續的投資回報。

廣發高端制造基金經理鄭澄然指出，四季度影響市場的兩大核心因素是宏觀層面的流動性以及微觀層面的企業盈利。他認為，目前上述兩個因素都比較平穩。從政策面來看，今年是“十三五”規劃的收官之年，“十四五”規劃將是市場關注的重點。綜合來看，四季度市場將呈震蕩趨勢，但會有結構性行情，看好新能源和科技兩大方向。

信達澳新基金經理馮明遠表示，目前對于國內需要補短板、發展空間較大的領域，相信都會有比較好的投資機會，如半導體、新能源車、光伏、軍工等。但結合當前時點來看，馮明遠認為，需要觀察等待，市場中存在的風險還沒有完全消化，需要專業的投資團隊嚴謹分析、時刻跟蹤。

新能源主題基金表現突出 還能上車嗎?

新能源產業鏈個股表現強勢，相關主題基金表現也相當搶眼。從短、中、長期各個周期來看，收益率居前的基金中都不乏新能源主題基金的身影。

在業內人士看來，新能源行業發展趨勢確定，行業長期路徑較為清晰，尤其是新能源汽車行業已經迎來趨勢性拐點。

統計顯示，光伏和新能源汽車板塊表現強勁，10月以來的幾個交易日，工銀瑞信新能源汽車、申萬菱信新能源汽車、國泰中證新能源汽車ETF等多只新能源主題基金的收益率都超過10%;將時間拉長至下半年以來，多只新能源主題基金的收益率超過了30%，比如農銀匯理新能源主題、建信新能源行業、申萬菱信新能源汽車等;而今年以來，收益率超過50%的基金中，也包括了農銀匯理新能源主題、嘉實新能源新材料、融通新能源汽車等一批新能源基金。

在不少業內人士看來，新能源行業已經具備長期投資價值，并非只是短期概念。

建信基金權益投資部執行總經理陶燦表示，新能源車是建信基金權益投資部三、四季度最看好的板塊之一，核心原因是行業高景氣度。從數據來看，9月份，國內新能源車產量達到14.1萬輛，同比增長85%，環比增長34%;歐洲預計9月份銷量14萬輛，同比增長150%。預計四季度，新能源車板塊將有近100%的增長，2021年仍然有望實現50%左右的高增長。

作為建信新能源行業的基金經理，陶燦認為，新能源是A股成長性行業中較好的投資方向。行業發展趨勢確定，長期路徑清晰。而且，與其它一些科技行業不同，中國新能源產業已經具備了全球競爭優勢。“中國新能源產業經歷了幾輪周期，通過優勝劣汰，在多數環節已篩選出優秀的頭部公司。A股新能源上市公司總市值達到3萬億，有眾多優質的新能源上市公司可供選擇，全球最大的鋰電池企業和光伏企業都在A股。”

新華基金經理劉彬表示，新能源汽車行業是一個具備十倍成長空間的超級賽道，已經迎來趨勢性拐點。“歐洲市場三季度延續了前期銷量強勢反彈的趨勢，國內市場也從疫情的影響中走出來，開始出現同比大幅增長，產業鏈龍頭企業的排產數據仍在繼續提升，種種跡象表明行業拐點已經出現。”

劉彬表示，結構上重點看好動力電池產業鏈。另外，由于國內補貼政策逐步退出，磷酸鐵鋰電池依靠其成本和安全方面的優勢在動力電池中的份額開始回升，疊加儲能需求的高速增長，磷酸鐵鋰電池產業鏈存在較大的投資機會。

華商基金經理張永志表示，未來新能源板塊需求增速可能會出現明顯的高增長，核心原因在于，國內方面，下半年的新能源補貼，雖然也有退坡，但之后對于汽車生產、整車生產企業而言，盈利情況反而會得到改善，新能源車技術在進步，生產成本不斷下降;海外方面，歐洲大幅度提升對新能源車的補貼，且力度非常大。上半年疫情期間，很多歐洲國家，整車銷售大幅度下滑，而新能源車銷售下滑幅度遠遠小于傳統燃油車。7月份，歐洲新能源車銷售同比增速達到70%以上。

對于投資者而言，如果看好新能源行業，且希望分享中短期收益，可以考慮借道基金布局。但行業主題基金多數波動較大，需要具備較強的風險承受能力，如果希望享受更穩的上漲，建議選擇優質基金分批買入，長期定投。另外，持有的基金連續上漲，皆大歡喜，但沒有只漲不跌的基金，漲幾天回調回調是必然的，所以重倉不可買成單一的重倉，還是要相對均衡配置不同板塊的基金，在倉位上有所差別。

關鍵詞： 新能源車基金