余額寶收益低迷之下，近日支付寶悄然上線了一款余額寶的姊妹產(chǎn)品——“余額佳”。

該產(chǎn)品出現(xiàn)在支付寶的“余額寶”頁面下方的穩(wěn)健理財，顯示近一年收益率為3.68%。點擊進(jìn)入后顯示，該產(chǎn)品全名為“易方達(dá)余額佳”，風(fēng)險等級為“低風(fēng)險”，100元起購。

產(chǎn)品頁面顯示其具備三個特點：1、收益穩(wěn)健，一般高于貨基;2、風(fēng)險嚴(yán)控，虧損概率較低;3、取用靈活，隨時買隨時賣。

由于余額寶的超高關(guān)注度，余額佳一經(jīng)推出便備受關(guān)注。

據(jù)余額寶10月9日的頁面顯示，首批上線的余額佳等系列產(chǎn)品一共有4只，分別為易方達(dá)余額佳、華夏貨幣增強、建信貨幣增強和匯添富添添利，彼時頁面展示的近一年收益率分別為3.68%、3.48%、3.31%和3.09%。

奇怪的是，10月11日，多位投資者向界面新聞反映稱，未能在支付寶的頁面找到易方達(dá)余額佳，疑似已下架。當(dāng)日記者在支付寶app的產(chǎn)品展示頁面上也沒有看到該產(chǎn)品。

但10月13日，記者登錄支付寶發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)余額佳又重新出現(xiàn)在了可購買頁面。悄然下架又上線?這中間是否另有隱情?

對此，易方達(dá)基金回復(fù)界面新聞稱，易方達(dá)余額佳沒有下架又重新上架，之前可能是有部分用戶沒推薦而已。

但某投資者向界面新聞表示，在11日查不到該產(chǎn)品頁面后，當(dāng)時他咨詢支付寶客服，得到的回復(fù)是“易方達(dá)余額佳”已于10月10日下線，原因是為了保障已購買客戶的利益，對產(chǎn)品規(guī)模進(jìn)行了限制，在達(dá)到規(guī)定的上限之下，即對產(chǎn)品進(jìn)行了下線處理。

截至發(fā)稿，記者打開余額寶頁面“穩(wěn)健理財”欄目，在“取用靈活”類別里可以看見易方達(dá)余額佳的身影。但此前的“匯添富添利”消失，變成了“匯添富貨幣增強”。以上述產(chǎn)品在余額寶平臺的變更來看，此次支付寶上線主打“余額佳”概念的理財產(chǎn)品顯然不止最初的四款，且在不斷進(jìn)行調(diào)整和更替，不排除后續(xù)還有更多同類產(chǎn)品上線。

螞蟻金服方面向界面新聞表示，余額佳是易方達(dá)推出的基金組合產(chǎn)品，螞蟻基金只是作為代銷渠道。至于是否上線更多基金組合，要看用戶是否有需求，以及基金公司是否有合適的產(chǎn)品。

從收益率來看，余額佳系列產(chǎn)品比余額寶明顯更有吸引力。

以10月14日的頁面為例，目前四只產(chǎn)品收益率存在一定差異，目前最高的為匯添富貨幣增強，近一年收益率為3.68%，最低的一只產(chǎn)品建信貨幣增強收益率3.09%。不過總體來看，收益率都在3%以上，相較于不到3%的天弘基金余額寶等“寶寶類”產(chǎn)品來說，確實具備一定吸引力。

實際上，這4只產(chǎn)品并不是單純的貨幣基金，而是“貨基+債基”組合。以易方達(dá)余額佳為例，它是一個基金組合，組合成分包括65%的貨幣基金(建信現(xiàn)金增利貨幣)和35%的債券基金，債基又包括20%的易方達(dá)安悅超短債債券C、15%的易方達(dá)安瑞短債債券C。易方達(dá)余額佳以貨幣基金為基礎(chǔ)，結(jié)合了債券基金的優(yōu)勢，通過動態(tài)調(diào)整投資比例，獲取比貨幣更高的收益。從貨幣基金配置的比例依然較高，債基相對而言偏低。

不過在“靈活性”方面，余額佳系列產(chǎn)品還是遜色一些。目前余額寶最大的好處就是，資金是隨時轉(zhuǎn)入也可以隨時用來支付使用的，提取現(xiàn)金時，1萬元以內(nèi)也可以隨時提取，但是余額佳們不行。根據(jù)規(guī)則，它只有普通到賬功能，即當(dāng)日15點前贖回，次日24點前到賬，真正需要用錢時，申請贖回之后至少要隔一天以上。

另外，在費用與門檻上，余額佳系列產(chǎn)品也比不過余額寶。余額寶購買與贖回全免費，而“余額佳”們因為其中的債基對持有天數(shù)有要求，進(jìn)而導(dǎo)致組合的持有時長受限。如果短期頻繁贖回，可能出現(xiàn)扣除贖回費率后實際到手收益較低甚至為負(fù)的情況。

比如易方達(dá)余額佳中的兩只債基，在持有天數(shù)少于7天時，賣出費率為1.5%;此外其中的短債基金持有天數(shù)在7天到30天之間時，賣出費率為0.1%;也就是說，余額佳要想實現(xiàn)贖回0費率，至少需要持有滿30天。在投資起點上，余額寶理論上1分錢就可以購買了，而余額佳的投資起點是100元。

此外，余額佳系列產(chǎn)品支持單一基金的賣出，這樣的設(shè)計頗為人性化。客戶在急需用錢時，可以考慮先贖回貨基部分，而債基部分則可以等滿月再贖回，因為短債基金一般持有30天后贖回免費。

綜合來看，余額寶雖然在收益率上“跑輸”余額佳系列產(chǎn)品，但在零錢理財、隨時贖回等方面仍然具有優(yōu)勢;相比之下，余額佳系列產(chǎn)品更適合對收益率要求較高、資金可以短期閑置的投資者。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該類產(chǎn)品的設(shè)計初衷是在余額寶的基礎(chǔ)上進(jìn)行升級，也就是“類固收”產(chǎn)品，是針對貨幣基金收益率低迷、余額寶用戶流失的一種對沖做法。

不過在銀行人士眼里，余額佳這類產(chǎn)品卻并不出色。“如果資金在1萬元以上，其實選擇銀行的靈活性理財產(chǎn)品比余額佳們要好一些。”一位銀行人士向界面新聞表示，目前某些銀行的T+0產(chǎn)品年化收益率可以比余額佳要高，可以做到3.8%,還免收手續(xù)費，資金贖回實時到賬，在靈活性上也比余額佳要強一些。

“但是從用戶受眾和粘性角度來看，余額寶擁有6億用戶，余額佳還是能在一定程度上吸引原本因為余額寶留在支付寶平臺上的用戶。”前述銀行人士表示。

關(guān)鍵詞： 支付寶上線了余額佳